Negociação sistemática do livro

Negociação sistemática.

Um novo método exclusivo para a concepção de sistemas de negociação e investimento.

eBook.

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Informação do produto.

Formato (s): Hardback - eBook.

ISBN (s): 9780857194459 - 9780857195005.

Publicado: 14 de setembro de 2018.

Número de páginas: 324.

SKU (s): 873890 - 873970.

Sobre o autor.

Robert Carver.

Robert Carver é um investidor independente, comerciante e escritor. Ele passou mais de uma década trabalhando na cidade de Londres antes de se retirar da indústria em 2018. Robert negociou inicialmente produtos derivados exóticos para o Barclays Investment Bank e então trabalhou como gerente de portfólio da AHL - um dos maiores hedge funds do mundo - antes, durante e depois do colapso financeiro global de 2008. Ele. Leia mais sobre Robert Carver.

Listagem de conteúdos.

- Negociação sistemática e investimento.

- Quem deveria ler esse livro.

- O material técnico.

- Por que você deve iniciar o sistema de negociação agora.

- É perigoso lá fora.

- Por que você deve ler este livro.

- Os seres humanos devem ser excelentes comerciantes, mas.

- Regras de negociação simples.

- Aderindo ao plano.

- Bom design do sistema.

- O que faz uma boa regra comercial.

- Quando as regras comerciais não funcionam.

- Por que certas regras são lucrativas.

- Classificando estilos comerciais.

- Razões de Sharpe alcançáveis.

- Os perigos do excesso de ajuste.

- Algumas regras para uma montagem eficaz.

- Como escolho minhas regras.

- A otimização passou ruim.

- Salvando a otimização por si só.

- Fazendo pesos à mão.

- Incorporando índices de Sharpe.

- Por que uma estrutura modular?

- Os elementos da estrutura.

- Escolha do instrumento e estilo de negociação.

- Resumo da escolha do instrumento.

- O que faz uma boa previsão.

- Negociação discreta com perdas de parada.

- A regra do "não-regra" do investidor de alocação de ativos.

- Duas regras sistemáticas.

- Adaptação e criação de regras de negociação.

- Seleção de regras de negociação e variações.

- Resumo das regras e previsões de negociação.

- Combinação com pesos de previsão.

- Escolhendo os pesos de previsão.

- Resumo para a combinação de previsões.

- A importância da segmentação de riscos.

- Definir um alvo de volatilidade.

- Ruptura de lucros e perdas.

- Qual porcentagem de capital por comércio?

- Resumo da segmentação de volatilidade.

- Como é arriscado?

- Destino de volatilidade e risco de posição.

- Da previsão à posição.

- Resumo do dimensionamento da posição.

- Carteiras e pesos de instrumentos.

- Pesos de instrumentos - alocadores de ativos e comerciantes de sistemas.

- Pesos de instrumento - negociação semi-automática.

- Multiplicador de diversificação de instrumentos.

- Um portfólio de posições e negócios.

- Resumo para a criação de um portfólio de subsistemas de negociação.

- Velocidade de negociação.

- Cálculo do custo de negociação.

- Usando os custos de negociação para tomar decisões de design.

- Negociação com mais ou menos capital.

- Determinar o tamanho geral do portfólio.

- Resumo dos sistemas de costura para custos e capital.

- Usando a estrutura.

- Usando a estrutura.

- Usando a estrutura.

- Fontes de dados gratuitos.

- Corretores e plataformas.

- Automação e codificação.

- O sistema A e B: Tomador de lucros precoce e comprador de perda antecipada.

- A regra de cruzamento média móvel ponderada exponencialmente (EWMAC).

- A regra de negociação de carry.

- Mais detalhes sobre bootstrapping (técnico)

- Correlações de regra.

- Cálculo do multiplicador de diversificação.

- Cálculo da volatilidade dos preços a partir de dados históricos.

- Negociação sistemática e investimento.

- Quem deveria ler esse livro.

- O material técnico.

- Por que você deve iniciar o sistema de negociação agora.

- É perigoso lá fora.

- Por que você deve ler este livro.

- Os seres humanos devem ser excelentes comerciantes, mas.

Links Úteis.

Texto do casaco.

- Maneiras simples e eficazes para projetar estratégias efetivas.

- Uma estrutura de gerenciamento de posição completa que pode ser adaptada para suas necessidades.

- Quão totalmente sistemáticos os comerciantes podem criar ou adaptar as regras comerciais para prever os preços.

- Tomar decisões negociais discricionárias dentro de um quadro sistemático para o gerenciamento de posição.

- Por que os investidores tradicionalmente longos só devem usar os sistemas para assegurar uma diversificação adequada e evitar o desordenado e desnecessário desdobramento do portfólio.

- Adaptando estratégias dependendo do custo de negociação e quanto de capital está sendo usado.

- Exemplos práticos dos mercados do Reino Unido, EUA e internacionais que mostram como o framework pode ser usado.

Revisões Profissionais.

"Um olhar notável dentro do comércio sistemático nunca antes visto, abrangendo o alcance de pequenos comerciantes institucionais. Isso não é apenas para comerciantes algorítmicos, é valioso para qualquer pessoa que precise de uma estrutura - o que é de todos nós. Carver explica como testar adequadamente, aplicar risco constante, tamanho de posições e carteiras, e meu favorito, sua regra de negociação "sem regras", tudo explicado com cenários. A leitura deste irá beneficiar todos os comerciantes ". - Perry Kaufman, autora de Trading Systems and Methods, 5a edição (Wiley, 2018)

Outros livros deste autor.

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Cobertura da mídia.

Lendo os Mercados.

Os dias de Richard Dennis e suas? Tartarugas? Com o seu alegado lucro de 100% por ano, há muito tempo, mas sua mística continua. E com isso vem uma tentativa a outra para imitá-los, para.

Robert Carver fala com Chuck Jaffe sobre seu novo livro no MoneyLife Radio.

Top Traders Unplugged.

AUDIO: Robert Carver gasta a maior parte de seu livro dizendo que ele não é um bom comerciante. Então, por que ele dedicou sua vida e um livro inteiro para o assunto?

Top Traders Unplugged.

AUDIO: na segunda parte de nossa conversa com Robert Carver, mergulhamos nas especificidades de sua estratégia comercial, por que ele não troca tempo integral e o que ele acha sobre a tendência seguinte.

Hoje no Trend Following Radio, Michael Covel entrevista Robert Carver. Robert é o autor de "Systematic Trading: um novo método único para projetar sistemas de negociação e investimento". Começou a começar.

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Negociação sistemática.

Editora: Harriman House Limited.

Descrição: Este não é apenas outro livro com mais um sistema comercial. Este é um guia completo para desenvolver seus próprios sistemas para ajudá-lo a fazer e executar decisões comerciais e de investimento. É destinado a.

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Collin Seow.

O Sr. Collin Seow é um gerente de portfólio fretado qualificado (CPM) e possui uma qualificação de Técnico Financeiro Certificado (CFTe). Ele é membro da MENSA Singapore e do Technical Analyst Society Institute (TASS). Um orador regular em inúmeras conferências e seminários, ele foi recentemente convidado a falar tanto na Conferência de Investimento de Ações quanto na Conferência MetaStock 2018.

Ele é um colunista quinzenal de Shares Investment Publications e foi destaque no livro intitulado "Secrets of Highly Profitable Traders", que está na lista de best-sellers do The Straits Times por 21 semanas.

Collin combina sua marca única de "street-smarts com coração" na negociação. Ele possui um blog popular no collinseow.

O que os nossos leitores estão dizendo.

O Tradutor Sistemático ajuda os comerciantes a entender o que é mais importante para fazer excelentes negócios e investimentos nos mercados. Saiba como se concentrar nas coisas que comerciantes profissionais e investidores fazem para que você possa fazer o seu melhor.

Co-fundador da SMB Capital.

Collin esteve na vanguarda da educação comercial, contribuindo com vários artigos para muitos canais de mídia, incluindo o investimento em ações. Com seu novo livro, Collin leva a educação comercial para o próximo nível.

Editor de Tradable, Shares Investment.

Este livro contém os dois tópicos mais importantes na negociação de um plano e enquadramento de uma mentalidade vencedora. Faça um favor ao entender estes e você evitará que o dinheiro perca armadilhas na negociação.

Idiotice de investimento.

Negociação sistemática, Finanças quantitativas, Investimento, Ativismo financeiro, tomada de decisão econômica.

Meu primeiro livro: "Negociação sistemática"

(Naturalmente, prefiro que você tenha comprado o livro na Amazon do que não. Claro, eu compreendo o livro da Amazon, então revi ew. Seja legal.)

Perry Kaufman.

"Um olhar notável dentro do comércio sistemático nunca antes visto, abrangendo o alcance de pequenos comerciantes institucionais. Isso não é apenas para comerciantes algorítmicos, é valioso para qualquer pessoa que precise de uma estrutura - o que é de todos nós. Carver explica como testar adequadamente, aplicar risco constante, tamanho de posições e carteiras, e meu favorito, sua regra de negociação "sem regras", tudo explicado com cenários. A leitura deste irá beneficiar todos os comerciantes ". - Perry Kaufman, autora de Trading Systems and Methods, 5a edição (Wiley, 2018)

Brenda Jubin (lendo os mercados)

"Os dias de Richard Dennis e suas tartarugas & # 8221; com os seus alegados ganhos de 100% por ano já se foram, mas a sua mística continua.

Steve Le Compte (Conselheiro CXO)

"Em resumo, os investidores provavelmente encontrarão a Negociação Sistemática uma abordagem racional e prática para a construção de carteiras de investimento / negociação diversificadas e gerenciadas por riscos. O livro oferece exemplos quantificados em todo o país". CXO Advisor (revisão mais longa - leia mais aqui)

Comentários de Amazon.

52 comentários:

Olá, obrigado por seu excelente blog e livro. Eu estava lendo seu livro e você menciona backtesting em dados gerados aleatoriamente que contém diferentes comprimentos de tendências. Como você gera esses dados? Você pode dar um exemplo de como você usaria?

asy. Comece com uma forma de onda de dente de serra com alguma amplitude. O período da forma de onda que você deve definir para o dobro do comprimento da tendência que deseja. Então, a diferença da forma de onda para obter retornos. A cada retorno diário adicione algum barulho gaussiano com zero médio e alguma volatilidade. A proporção da volatilidade para a amplitude da onda é inversamente proporcional ao sinal: relação de ruído. Uma proporção baixa significa que você tem um pouco de ruído, e muitas tendências claras, e vice-versa. Então você cumula seus retornos para obter uma série de preços.

HI Rob, agradeço a resposta. Desculpe pela postagem dupla. Eu pensei que posteei o original na seção errada, pois isso se refere ao livro.

Você está certo que precisa bloquear o bootstrap para manter a autocorrelação. Os blocos precisam ser suficientemente longos relacionados ao comprimento da tendência que você está olhando para analisar (talvez 3 x mais). Isso significa blocos de várias semanas ou meses, ou mesmo alguns anos.

Obrigado novamente pela resposta Rob. Estou trabalhando sobre como gerar e usar o método do dente de serra. Estou usando uma função de módulo% para gerar a onda do dente de serra, mas a série de retorno que sai da mesma é muito spikey e depois plana com planaltos. Não tenho certeza se este é o tipo de série que eu usaria para ajustar os dados. Eu estava pensando em usar uma onda triangular que tinha movimentos para cima e para baixo ao invés de apenas o movimento único de uma onda de dente de serra. Desculpe-me por todos os problemas, mas estou muito curioso quanto aos detalhes da sua metodologia.

Desculpe, eu escrevi dente de serra, mas o que eu realmente quis dizer era triangular (upload. wikimedia / wikipedia / commons / b / bb / Synthesis_triangle. gif).

Eu vou lutar com este excel, obrigado pelo exemplo claro. Utilizaria esses dados para atender a qualquer regra (seguir a seguir)? Você menciona 5 estilos de estratégias. Você altera os dados aleatórios para ajustá-los? Como os 5 estilos diferentes afetam o resultado, não estou claro quais são os 5 estilos.

Na parte 4 do seu livro, o comerciante do sistema contínuo pratica Ch 15 e no Ch 8. Ainda estou muito confuso com a parte da seleção de pesos de previsão usando o método bootstrap.

Quando aplico o método bootstrap usando otimize_over_periods. Estou fornecendo essa função com os retornos reais fornecidos por essas regras EWMA testadas em dados reais?

Eu vejo, então, para o teste de ponderações de pontuação e obtenha as séries de retorno de cada um dos conjuntos de parâmetros para as regras EWMA. Em seguida, aplique isso para a função optimise_over_period para obter os pesos do seu portfólio. quais são realmente seus pesos de previsão.

Acabei de terminar seu livro, gostei muito, obrigado pelo esforço que você colocou!

Embora, uma questão está realmente me incomodando. A idéia de Orientação de Volatilidade é executada durante todo o livro, e é uma idéia sensata (se eu entendi isso corretamente :)): equilibrar tudo com base no risco de ele (pesos de instrumento em um portfólio, em caso de usar SRs, alocação de posição-capital ao decidir os tamanhos de posição ...). E ele joga bem com os sistemas de alocação de ativos de tendências seguindo em que você está apostando na continuação do mesmo preço de direção - movimento, então mais volatilidade neste movimento unidirecional significa pior desempenho.

Mas essa abordagem também pode ser usada com os sistemas StatArb de reversão média? Você mencionou que você tem um componente de valor relativo no seu sistema, mas, francamente, não entendo como você aplicaria alguns desses princípios a um spread de reversão média. Por exemplo, uma das implicações da Volatility Targeting é que, quando o seu instrumento se tornar mais volátil, você reduz as posições de "& # 39; capital e sábio-versa. Mas um instrumento de reversão de média mais volátil é realmente uma coisa boa (mais volatilidade - maior lucro), então não faz sentido reduzir a alocação de capital neste caso ou não?

Este comentário foi removido pelo autor.

Muito obrigado pela resposta detalhada!

Assim, no passo de otimização de portfólio (com bootstrap), a propagação lenta receberá menor peso (menos capital para negociar em geral) por causa da SR inferior, o rápido \ volátil irá obter mais capital porque ele é Sharpe é maior. Mas, no momento de uma entrada de posição real (supondo que cada instrumento tenha apenas uma regra similar para a simplicidade), a propagação lenta obterá mais capital do que o rápido, porque é menos volátil. Ainda assim, a segunda parte não se sente totalmente bem comigo, porque estamos privando o capital do "instrumento mais sujo". Como, por exemplo, suponha que o primeiro spread se desviasse de 0 a + 2 $ em 2 dias, e o segundo spread também desviou de 0 para + 2 $, mas ocorreu em um dia. Então o segundo se tornará mais volátil e ganhará menos capital para entrar na posição curta do que o primeiro. Você está dizendo que é realmente razoável porque essa maior volatilidade do segundo "prediz" maior possibilidade de o preço continuar a ser contra nós (mais adiante) porque é uma medida simétrica, quando no primeiro (porque a volatilidade atual é menor), há menor chance de que continuará subindo, então é menos arriscado? (desculpe se eu não estou fazendo sentido :)).

"Você está dizendo que ele é realmente razoável porque essa maior volatilidade do segundo" prediz "& quot; maior possibilidade de o preço continuar a ser contra nós (mais adiante) porque é uma medida simétrica, quando no primeiro (porque a volatilidade atual é menor), há menor chance de que continuará subindo, então é menos arriscado? (desculpe se eu não estou fazendo sentido :)). & quot;

Rob, obrigado pelas suas respostas, (é tão legal falar com um verdadeiro autor do livro :))

Então, por exemplo, se a nossa situação for um pouco no meio (entre futuros e alocação estática):

Para um sistema dinâmico, nós dizemos 100 000 de capital em dinheiro e o corretor está nos permitindo emprestar mais 100 000. Devemos iniciar nossos cálculos de metas de volatilidade de caixa anualizadas e outros valores usando 90% do total montante alavancado (2 x 200k x 0.9 = 180k) ou não é a melhor maneira de fazê-lo? Em geral, nosso objetivo aqui é múltiplo: não queremos que nosso sistema fome, mas também queremos que a capital funcione o máximo possível, ou seja, ter, digamos, 70% (?) Do valor alavancado (200k * 0.7 = 140k) investiram em média, assim como não queremos receber chamadas de margem quando muitas negociações vão contra nós ao mesmo tempo (da qual devemos estar guardando em tempo real ...). É provavelmente um problema ligeiramente diferente \ maior, mas talvez você possa apenas apontar para uma direção a seguir ...

Para um sistema dinâmico, nós dizemos 100 000 de capital em dinheiro e o corretor está nos permitindo emprestar mais 100 000. Devemos iniciar nossos cálculos de metas de volatilidade de caixa anualizadas e outros valores usando 90% de a quantidade alavancada total (2 x 200k x 0.9 = 180k) ou não é a melhor maneira de fazê-lo? Em geral, nosso objetivo aqui é múltiplo: não queremos que nosso sistema fome, mas também queremos que a capital funcione o máximo possível, ou seja, ter, digamos, 70% (?) Do valor alavancado (200k * 0.7 = 140k) investiram em média, assim como não queremos receber chamadas de margem quando muitas negociações vão contra nós ao mesmo tempo (da qual devemos estar guardando em tempo real ...). É provavelmente um problema ligeiramente diferente \ maior, mas talvez você possa apenas apontar para uma direção a seguir ... & quot;

Obrigado Rob, definitivamente vou tentar isso. Mas o link parece estar quebrado no momento, não posso acessar isso: docs. google/spreadsheets/d/105iRLlsarHx4PWJM5A6Wy5xumyziaq3dzPteVplu0ZM/edit? usp=sharing.

Ok, agora está funcionando, obrigado!

Oi Rob. Acabei de trabalhar na sua tabela de cálculo de cálculo de volatilidade do Capítulo 10 do seu livro. Todos os cálculos fazem sentido além da coluna de volatilidade média móvel de 25 dias. Corrija-me se eu estiver errado, mas não deveria começar os cálculos da referência celular H38 e depois fazer referência aos 25 dias anteriores, em vez de 24 (células D14: D38)?

Bem manchado - agora consertado.

A melhor maneira é conectar-se comigo ligado, em seguida, enviar um e-mail.

O nosso link para a página harriman para o seu livro está quebrado.

Fixo. Muito obrigado por apontar isso.

Eu atualmente investido cerca de metade do meu plano de aposentadoria na estratégia Dual Momentum de Gary A, e metade da estratégia GTAA Aggressive 3 da Meb Faber. Essas estratégias têm um desempenho de backteste muito longo de 16-20%, com aproximadamente 25% de redução máxima. Além disso, eu só preciso fazer check-in aproximadamente uma vez por mês para reafectar. Você acha que sua estratégia de comerciante do sistema contínuo teria um desempenho significativamente melhor? Se assim for, eu poderia estar disposto a dedicar o tempo necessário para atualizações diárias e lidar com a crescente complexidade do seu sistema. No entanto, se eu pudesse esperar apenas um pequeno golpe no desempenho da sua estratégia, provavelmente ficaria com o que eu tenho. Para o que vale, tenho uma tolerância de risco muito alta; na verdade, estou tentando descobrir uma maneira econômica de alavancar minhas estratégias atuais. Eu ficaria confortável com uma redução de 50% ou mais para um aumento de 2 ou 3% nos retornos. Qualquer conselho é apreciado, e felicidades em um livro excepcional.

Olá Peter. Não conheço essas estratégias muito bem. Há uma série de razões pelas quais é plausível que o sistema de comerciante do sistema contínuo * possa * ser melhor do que outra estratégia:

- indicador de momentum mais diversificado.

- outro indicador não correlacionado - carregar.

- uso de futuros (permite alavancagem, mais barato)

- mais diversificado em diferentes classes de ativos.

Não podemos aguardar o próximo livro! O capítulo nove é útil para determinar alavancagem, mas minhas opções para empregá-lo são limitadas em uma conta de aposentadoria. Como eu não uso margem, e porque não me sinto à vontade com opções, acho que a única opção seria futuros, mas muitos dos instrumentos nas minhas estratégias não têm futuros correspondentes. Uso principalmente ETFs. Eu acho que existem apenas futuros para os padrões como o SP500, mas não para os ETFs mais obscuros, como o índice dos mercados emergentes.

Oi Rob, você afirma em seu livro que se deve evitar mudar seu alvo de volatilidade. Suponha que eu tenha uma tolerância de risco muito alta e um horizonte de investimento de 25 anos, e estou usando o seu subscreto do capítulo 15. Poderia fazer sentido atualizar continuamente meu alvo de volatilidade anual para corresponder à minha última taxa de Sharpe testada? Se eu passar por uma série de perdas, meu sharpe diminuirá, reduzindo meu alvo de volatilidade como o faz. Eu pensaria que isso é o mais próximo que você poderia chegar ao Kelly otimizado. Claro que eu ultrapassaria e subestimaria as vezes, mas por um longo horizonte de tempo, eu acho que isso acabaria no final.

Eu realmente recomendaria isso, nos termos mais fortes possíveis. Digamos que você começa com um backtest de 30 anos. Não faria muita diferença para o SR geral, pois você adiciona dados através de negociação ao vivo. Além disso, mesmo com um backtest de 30 anos, seu SR de teste anterior é apenas uma estimativa e uma estimativa com enorme incerteza. É por isso que eu aconselho usar apenas uma pequena fração de Kelly cheia e limitar seu risco anual ao ponto em que sua SR provavelmente não afetaria seu alvo de risco. Finalmente, você nunca atingirá seu risco alvo de qualquer maneira, já que a volatilidade não é perfeitamente previsível. Então, isso é muito esforço para pouco retorno. Se o seu sistema retornar é significante reverter, você perderá dinheiro fazendo isso (veja a postagem do meu blog na negociação da curva da conta). E você vai ter custos comerciais adicionais. Provavelmente existem outros motivos para não fazer isso, mas isso deve ser suficiente para dissuadi-lo.

Obrigado pela resposta, Rob. Qual a volatilidade fixa máxima seria razoável para o acima? Talvez 50% para corresponder ao conservadamente projetado .5 Sharpe? Ou eu deveria realmente tentar ficar com um máximo de meio Kelly, mesmo que eu tenha um horizonte tão longo e uma tolerância de alto risco?

Half kelly é o máximo absoluto que você deve usar.

Obrigado, Rob. Eu executei seu sistema python do capítulo 15 em 8 instrumentos, e meu backtest mostra um sharpe de 0,80. Na sua postagem em tamanhos de pequenas contas e diversificação, você afirma que uma porcentagem de 0,61 pode ser esperada para 8 instrumentos. Dada a minha elevada tolerância ao risco, devo estabelecer volatilidade anual para 40% (metade de 0,80) ou 30%?

Releia novamente o capítulo 9. Você também precisa aplicar um fator de correção para refletir o fato de que SR retrocedido será exagerado.

Faz sentido: se eu aplicar o ajuste recomendado de 75% de sharpe atualizado, chego a .60. Assim, isso confirma a volatilidade máxima razoável de 30%.

Oi, Robert e parabéns por uma leitura excepcional!

Apenas uma pergunta rápida, pois não sou 100% qual é o seu pressuposto sobre a distribuição normal gaussiana.

uma estratégia usando uma parada de perda com um determinado X. Quando você está testando uma estratégia, use esse método de saída? Eu tive uma rápida olhada em seu código no github, mas não consegui encontrar nenhuma referência a X para fins de teste.

Esse é um método específico que eu recomendo para comerciantes que desejam ter regras de entrada e saída separadas (especialmente quando a entrada é discricionária) com negócios discretos. Mas eu não uso esse sistema, em vez disso eu uso uma previsão em constante mudança (descrita no capítulo 15 do livro).

Gostaria de saber sua entrada no bloco de Instrumentos. À medida que eu troca spreads de futuros de câmbio, 1% de um instrumento não é realmente significativo, pois os spreads podem ter uma enorme variação em termos percentuais.

Eu acho que você não está falando sobre a definição de um bloco (o que provavelmente será um contrato de futuros único longo + curto), mas sobre o preço de um bloco.

De qualquer forma, você pode apenas adicionar uma constante ao preço ao trabalhar a volatilidade, ainda funcionará.

Obrigado por voltar para mim.

Eu fiz algo semelhante ao seu último exemplo (usando os pontos por dia) e parece funcionar.

Seu primeiro exemplo daria valores diferentes dependendo da constante que você escolher. Se você escolher 100, parece dar sempre um resultado similar ao segundo exemplo.

Por que você escolheu 1% do preço do bloco do instrumento? Isso funcionaria se você definisse o bloco de instrumento como 1% do capital de negociação (e tamanho em conformidade)?

A razão é que a maioria das pessoas é usada para medir preços em termos percentuais. Na verdade, se você olhar para o cálculo, o próprio preço cancela. Então, você pode usar a volatilidade diretamente calculada nas diferenças de preços e não como%.

Posso perguntar, como o processo de padronização da volatilidade é feito exatamente, como eu não posso concluir do livro?

A padronização da volatilidade ocorre em diferentes pontos. Você poderia ser mais explícito sobre o que é a padronização?

ajustando os retornos para tornar as estratégias comparáveis ​​e utilizáveis ​​em diferentes instrumentos.

(Além dos custos, quais outros pontos seriam usados?)

Projetado corretamente todas as estratégias terão o mesmo desvio padrão esperado de retornos, independentemente do instrumento. No entanto, se isso ainda não for suficiente, basta medir o desvio padrão anualizado de cada instrumento * si *, calcular a média * s - *, então multiplique todos os retornos pela proporção de * s - * / * si *

retorna * (desvio padrão anualizado médio) / (desvio padrão anualizado)

O processo de design na parte três do livro produz subsistemas de retorno para cada estratégia com o mesmo risco esperado.

Idiotice de investimento.

Negociação sistemática, Finanças quantitativas, Investimento, Ativismo financeiro, tomada de decisão econômica.

Material comercial sistemático.

Artigos ocasionais no meu próprio sistema comercial.

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Série: usando dados aleatórios para projetar sistemas de negociação.

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Otimizando a presença de custos.

Correção de capital.

Docker e sistemas de negociação automatizados.

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34 comentários:

Olá Rob, seus sistemas estão disponíveis para compra, assinatura? Obrigado, Robin.

Não nunca. Há material suficiente no meu livro e neste site para reproduzir o sistema de negociação que uso, gratuitamente.

Como sua estrutura lida com a inevitável perda de energia ou conexão à internet?

E. g, talvez a sua estrutura detecta uma condição que exige que uma ordem seja colocada, mas a energia se apague ou sua conexão com a internet caia.

Oi Robert, ótima pergunta. Sim, eu corro minhas coisas em casa.

O FC escreveu este comentário, que eu exclui acidentalmente:

A vantagem fiscal vale o problema de desenvolvimento, risco de crédito e pior spread de oferta e pedido? & quot;

Eu não tenho um problema com as apostas espalhadas, mas é verdade que, se um futuro estava disponível nos mesmos termos (mesmo tamanho de tiquetaque) eu troquei o futuro.

Excelente - já ordenei seu livro. Aguardando a entrega do editor.

Oi Rob, eu li realmente excelentes críticas sobre o seu livro e foi recomendado por um amigo para dar uma olhada nisso, no entanto, eu sou novato para negociar e investir, você pode me avisar o que ler e aprender antes de começar a ler seu livro?

Essa é uma pergunta difícil, pois depende de qual nível você e em que direção você deseja entrar. Se você quer negociar futuros, lendo os livros de Jack Schwagers seria um bom começo.

Grande livro. Queria deixar você saber que nos especializamos na execução de estratégias de negociação sistemática para clientes nos mercados de futuros e commodities. Nós apoiamos várias plataformas diferentes, incluindo TradeStation, TradingBlox, Mechanica, e fornecemos acesso a quase todos os produtos aprovados pela CFTC em todo o mundo. Se você conhece alguém que precisa de ajuda para colocar suas estratégias no mercado, podemos ajudar na execução e reconciliação e fazer um excelente trabalho (há mais de 20 anos).

Em primeiro lugar, obrigado por escrever o livro, achei muito detalhado e útil.

No seu livro, você menciona o quão difícil é superar os custos nas apostas espalhadas. Para a maioria dos cidadãos da UE, os ganhos no spread de apostas são isentos de impostos. Essa é parte desse cálculo? Felicidades.

Não, eu não incluí imposto no cálculo. Mas a propagação de apostas é cerca de 10 vezes mais dispendiosa do que dizer futuros de negociação. O imposto deveria ser incrivelmente alto em futuros para tornar as apostas espalhadas mais competitivas.

Ok, sim, está bastante doente. Quando o novo livro está chegando?

Você fez alguma escrita de chamada coberta? Parece um bom ajuste para um sistema de comércio sistemático. Felicidades.

Não tenho, mas sim, estratégias de baixa volatilidade como esta são uma coisa boa.

Encontrei seu site enquanto procurava alguém que usasse o Python para negociação. Felizmente eu encontrei você. Gostaria de agradecer as informações que você compartilhou conosco.

Estou totalmente interessado em seu livro. No entanto, tenho uma pergunta sobre o conteúdo. Você explica uma estratégia que você usa para negociar futuros ou estratégias que podem ser empregados? Porque eu nunca troco futuros e gostaria de começar a trocar aprendendo passo a passo das diretrizes do seu livro, se esse for o caso. O que devo esperar do seu livro?

Desde já, obrigado.

Oi. Sim, eu explico algumas estratégias básicas para negociar futuros (também ETF e aposte as apostas). Mas eles já assumem alguma familiaridade com os futuros. Leia algo como amazon / Trading-Commodities-Financial-Futures-Step - / dp / 0134087186 / (primeiros quatro capítulos)

Depende do seu período de espera. Atualmente eu provavelmente atualizo demais (por hora), dado um período de espera de algumas semanas ou mais. Eu poderia facilmente atualizar tudo diariamente, e mesmo na próxima iteração do meu código, o que eu planejo fazer.

Obrigado. Como minhas regras de negociação serão lentas, espero períodos de espera semelhantes. Uma taxa de atualização diária provavelmente será suficientemente rápida. No entanto, com várias trocas em múltiplos fusos horários envolvidos, isso leva à questão: "o que é o fim do dia?" Talvez eu decida tomar medidas no final do dia de negociação de cada troca envolvida.

Oi Rob, acho que notei um erro na sua nova planilha de cálculo Carry (docs. google/spreadsheets/d/1ipugeBCk_W-K4_9wnQmU6RfVvZoIRzFfKrw3ly-h8QA/edit? usp=sharing). A célula G22 tem: "= IF (AND (C22 & lt; & gt; 0, F22 & lt; & gt; & gt; 0, C22-F22), C22-F22, G21)". Eu acho que você deve excluir o terceiro elemento no & quot; E & quot; função.

Fixo. Muito obrigado.

Fico feliz em ajudar, obrigado por todos os seus conselhos em resposta a todas as minhas postagens. Eu tenho escrito o seu "Capítulo 15" sistema por alguns dias agora. Você pode confirmar o seguinte no que diz respeito à sua estratégia de transporte: no dia 4 de novembro, o preço de fechamento de Eurodólar de dezembro de 2018 foi de 99.075 e o preço de fechamento de janeiro de 2017 Eurodollar foi de 99.070. Portanto, o sinal de negociação seria longo. Então, eu deveria ser longo o contrato de janeiro de 2017, correto? E se o spread fosse significativamente maior no contrato de janeiro de 2017. Será bom começar o contrato de dezembro de 2018? Haveria algum motivo para olhar para o contrato Jan vs Feb 2017, ou devemos sempre estar olhando os dois contratos mais próximos na determinação da previsão? Obrigado.

Qual contrato você deve negociar eu discuto mais aqui: qoppac. blogspot. co. uk/2018/05/systems-building-futures-rolling. html. Como medir carry, discuto mais nos apêndices do meu livro.

Oi Rob, no seu livro, você menciona que é preferível medir os futuros do capital próprio utilizando o preço à vista. No entanto, no seu sistema python, para o EUROSTX, você usa o contrato adicional (que não é mantido) versus o contrato mais próximo (o qual, por necessidade, deve ser mantido). Uma segunda pergunta, se eu posso: você menciona em seu livro que você segmenta a volatilidade anual de 37,5% em seu próprio sistema de futuros, mas o fundo obtém sua volatilidade anual em cerca de 8%. Você sabe por quê? Obrigado.

a) É preferível usar o local, mas eu não o faço pessoalmente por causa do incômodo de obter dados sincronizados.

Acabei de começar a comercializar o seu sistema do capítulo 15 usando você o código terrisivo do sistema Pysystemtrade. Por enquanto, tudo bem. Enquanto isso, eu estava interessado em um artigo recente que descrevia um sistema muito lucrativo e simples: se o preço do sp500 estiver acima de 200 sma, investir na alavancagem de 3x; Caso contrário, investir em Tbills. Eles obtiveram um CAGR de 27%, mas com uma redução máxima de 92%, em um backtest muito longo. Isso me fez pensar em adicionar um recurso de bloqueio. Então, eu testei um sistema similar com alavancagem de 4x, mas um stoploss de 4% que é reiniciado diariamente. Eu devo estar fazendo algo errado no meu backtest, já que estou vendo cerca de 50% de CAGR com apenas cerca de 50% de redução máxima. Isso foi testado nos eminos de volta ao início em 1997. Em seguida, coloquei a alavanca para 10X, com um checagem de 1%, e estou vendo alguns retornos loucos, com descontos não razoáveis. Estou assumindo um custo de negociação de US $ 17 por contrato. Alguma idéia de onde um novato como eu está indo errado? Obrigado.

b) seu backtest agora contém mais & # 39; implícito & # 39; (tentando diferentes variações de folga), o que provavelmente significa que sua relação de sharpe é exagerada devido à sobreposição.

c) como um sistema longo apenas, seus retornos são exagerados porque os retornos patrimoniais passados ​​e os retornos dos títulos de títulos provavelmente serão muito menores no futuro (principalmente devido à menor inflação)

d) porque o SR efetivo é provavelmente muito menor do que você pensa, executá-lo com alta alavancagem é extremamente perigoso.

e) esses tipos de sistemas (estoques ou T-bills) são tóxicos com alavancagem porque têm baixo risco médio, mas alto risco de pico. Um choque de mercado quando você é 100% em ações e 10 vezes alavancagem irá matá-lo antes que você possa sair da sua posição.

f) Com um chedest de 1%, você estará negociando quase todos os dias com um período de retenção muito curto. Você precisa de dados intradiários e você precisa testar o efeito de atrasar suas enchimentações por uma hora. até um dia ou mesmo vários dias (pense em 87 de outubro ou setembro de 2001). Você também precisa ter certeza de que seus custos comerciais estão localizados. Qual% da sua conta você paga em custos anualmente?

Obrigado pela sua resposta abrangente, Rob. Eu acho que o meu principal erro foi assumir que meus stoplosses seriam preenchidos bastante rápido com uma quantidade aceitável de derrapagem. Não percebi que poderiam atrasar-se várias horas ou dias.

É mais seguro assumir que você foi preenchido no mínimo para o dia - em torno de 22%.