Análise fundamental do forex fundamental

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As perdas podem exceder o investimento.

Indicadores Econômicos Comuns.

Os comerciantes prestam muita atenção aos indicadores econômicos que podem ter um efeito direto e um pouco previsível sobre o valor da moeda de uma nação no mercado cambial.

PRODUTO INTERNO BRUTO (PIB)

ÍNDICE DE PREÇOS NO CONSUMIDOR (CPI)

ÍNDICE DE PREÇO DO PRODUTOR (PPI)

COMEÇANDO.

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FERRAMENTAS E ESTRATÉGIAS.

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GESTÃO DE CAPITAL.

Aprenda a aplicar ferramentas de gerenciamento de riscos para preservar seu capital.

BASICS OF TRADING.

Aprenda as habilidades necessárias para abrir, modificar e fechar negócios e as características básicas da nossa plataforma de negociação.

ANÁLISE TÉCNICA E FUNDAMENTAL.

Uma estratégia de negociação pode oferecer benefícios como consistência de resultados positivos e minimização de erros. Uma estratégia de negociação ideal reflete o objetivo e a abordagem pessoal do comerciante.

Os comerciantes fundamentais observam taxas de juros, relatórios de emprego e outros indicadores econômicos que tentam prever as tendências do mercado.

Os analistas técnicos acompanham os preços históricos e negociaram volumes na tentativa de identificar as tendências do mercado. Eles dependem de gráficos e gráficos para traçar essas informações e identificar padrões repetitivos como um meio para sinalizar futuras oportunidades de compra e venda.

PROTEJA SEU INVESTIMENTO DE CAPITAL.

A negociação com alavancagem envolve alto risco, uma vez que as perdas podem exceder o investimento original. & # 160; Um plano de gerenciamento de capital é vital para o sucesso e a sobrevivência dos comerciantes com todos os níveis de experiência.

Aprenda conceitos de gerenciamento de risco para preservar seu capital e minimizar sua exposição ao risco. Procure entender como a negociação alavancada pode gerar lucros maiores ou maiores perdas e como vários negócios abertos podem aumentar seu risco de fechamento automático de margem.

Os números de velocidade de execução são baseados nas medianas medições de latência de ida e volta desde o recebimento até a resposta para todos os pedidos de Pedido de Mercado e Comércio concluídos entre 1º de agosto e 30 de novembro de 2017 na plataforma de execução OANDA V20, com exceção de pedidos iniciados pelo MT4.

Contratos de Diferença (CFDs) ou Metais preciosos NÃO estão disponíveis para residentes nos Estados Unidos.

As capacidades de cobertura MT4 NÃO estão disponíveis para residentes nos Estados Unidos.

A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) limita a alavancagem disponível aos comerciantes de forex de varejo nos Estados Unidos para 50: 1 em pares de moedas principais e 20: 1 para todos os outros. A OANDA Asia Pacific oferece alavancagem máxima de 50: 1 nos produtos FX e os limites de alavancagem oferecidos em CFDs aplicam. A alavanca máxima para os clientes da OANDA Canada é determinada pela OCRCVM e está sujeita a alterações. Para mais informações, consulte nossa seção de conformidade regulamentar e financeira.

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A OANDA Australia Pty Ltd & # 160 é regulada pela ASIC da Australian Securities and Investments Commission (ABN 26 152 088 349, AFSL nº 412981) e é o emissor dos produtos e / ou serviços neste site. É importante que você considere o Guia do Serviço Financeiro atual (FSG), a Declaração de Divulgação do Produto ('PDS'), os Termos da Conta e outros documentos OANDA relevantes antes de tomar decisões de investimento financeiro. Estes documentos podem ser encontrados aqui.

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Como os Fundamentos movem os preços no Mercado FX.

Ação de preço e Macro.

Análise fundamental nos centros de mercado monetário em torno de dados macroeconômicos A análise macroeconômica pode ser simplificada ao se concentrar nas taxas de juros (e expectativas) Os comerciantes podem incorporar a ação de preços para tornar a análise ainda mais simplista.

A Análise Fundamental no mercado de ações envolve a análise dos insumos de uma empresa em um esforço para prever o potencial de crescimento futuro. Para uma empresa individual, esta pode ser uma maneira muito lógica de procurar idéias de investimento. A Análise Fundamental de uma empresa envolveria investigar as demonstrações financeiras da empresa, para notar mudanças de um ano para o outro; ou talvez olhar para a gestão dessa empresa e seus antecedentes, a fim de determinar o quão bem sucedido eles podem estar no cumprimento de seus objetivos.

No mercado Forex, muitas dessas estatísticas não existem, e nós estamos negociando economias inteiras um contra o outro. Em cada uma dessas economias, existem milhares de empresas que tentam maximizar seu potencial de lucro, de modo que a análise da estrutura de gerenciamento de uma única empresa ou da participação de mercado não significa realmente muito.

Devido à natureza do mercado, muitos comerciantes referem-se a análises técnicas e mostramos como eventos de dados fundamentais podem ser negociados com análise técnica no artigo The Potent Combination of Fundamentals and Price Action. Neste artigo, iremos atrás detalhadamente de como os fundamentos impactam os preços no mercado FX.

Por que os valores de moeda são importantes.

Os preços das moedas são importantes devido ao comércio transfronteiriço. Nós investigamos este conceito em profundidade no Núcleo do Mercado FX. No artigo, vimos como a nação do Japão foi absolutamente devastada por um iene forte; Como um iene forte significou menores lucros e margens para os exportadores japoneses.

O conceito de Análise Fundamental no Mercado Forex pode ser reduzido a um simples ponto de dados: taxas de juros. Se as taxas de juros se movem mais alto, os investidores têm um maior incentivo para investir seu capital; e se as taxas de juros se movem mais baixas, esse incentivo é diminuído. Esta relação é no coração e na alma da macroeconomia; e isso é o que permite que os banqueiros centrais tenham ferramentas para administrar suas respectivas economias.

A decisão de aumentar ou diminuir as taxas também pode afetar outras economias. Deixe-nos dizer, por exemplo, que você é americano com dinheiro para investir. Depois de ter pouco incentivo e taxas extremamente baixas há muito tempo, você percebe que o Reino Unido aumenta as taxas de 25 pontos base. Este aumento nas taxas de juros do Banco da Inglaterra pode e deve trazer taxas mais elevadas em outras questões do Reino Unido; então você não pode necessariamente comprar Gilts ou um vínculo governamental, mas os investidores agora podem investir na Inglaterra para obter essa maior taxa de retorno.

Investidores adicionais que pensam o mesmo se precipitam em títulos do Reino Unido e, eventualmente, ndash; o preço da libra britânica aumentará para refletir essa demanda adicional. Agora, torna-se um pouco mais difícil para o Reino Unido exportar bens (semelhante ao problema que o Japão enfrenta no Núcleo do Mercado FX).

Um excelente exemplo disso foi na Austrália a partir de 2002, levando ao colapso financeiro; Como a demanda insaciável da China impulsionou o crescimento em toda a Austrália, o desemprego ficou muito baixo e a inflação se moveu muito alto. O Reserve Bank of Australia (RBA) mudou-se para aumentar as taxas de juros e os preços cambiais seguiram.

O Aussie mais do que duplicou, enquanto a RBA passou de 4,25% para 6,75%

Criado com o Marketscope / Trading Station II.

Este é um ciclo de taxa de juros, e ele impulsiona os fluxos de capital que estão no coração do mercado FX.

Como os ciclos de taxa de juros impulsionam as economias.

Tudo volta ao incentivo para investir. Se os banqueiros centrais querem abrandar sua economia, eles procuram aumentar as taxas. Se eles querem incentivar mais crescimento dentro de uma economia, eles procuram diminuir as taxas.

As taxas mais elevadas ou menores trazem um impacto em duas vertentes na economia.

O primeiro e mais óbvio impacto é o incentivo para investir. Se as taxas aumentarem, esse incentivo para investir também aumenta; e se as taxas diminuírem, o mesmo acontece com o incentivo para bloquear o dinheiro de um.

O segundo impacto é o que isso faz para as despesas de capital. Se as taxas diminuírem, a atratividade de bloquear um empréstimo de longo prazo na nova taxa mais baixa é muito maior do que era anteriormente. O incentivo para comprar itens de grande bilhete como casas e carros agora é maior.

E quando você compra uma casa ou um carro, o construtor de casas ou o fabricante de automóveis tem que se virar para pagar seus materiais e trabalhadores. Se as taxas mais baixas aumentar o número de casas ou carros que estão sendo comprados, isso equivale a crescimento. Os construtores de casas e os fabricantes de automóveis acabarão por contratar novos trabalhadores para acompanhar a demanda; e à medida que a demanda por trabalhadores aumenta, os salários são necessários para atrair candidatos qualificados.

É assim que as taxas de juros mais baixas podem trazer maior emprego e inflação (muitas vezes mostrado como CPI ou & lsquo; Índice de Preços ao Consumidor & rsquo;); e é nesse ponto que os banqueiros centrais investigarão taxas crescentes em um esforço para evitar que a economia seja superaquecida.

Se as taxas de juros se mantêm baixas, os efeitos de & lsquo; over-heating & rsquo; poderia ser imenso. Os preços podem continuar a inflar, e se não forem controlados e ndash; poderia trazer hiperinflação.

Imagine ir à loja para comprar um galão de leite e ver o preço em 27 dólares. Eu não sei sobre você, mas eu fico louco por ver algo assim. Então, minha mente vagava para outras áreas onde os custos poderiam estar aumentando. Se um galão de leite é de 27 dólares, então, quanto custa esse carro novo? Quanto custa amanhã o leite?

Então, os Bancos Centrais querem uma taxa moderada de inflação. Isso ajuda a manter o crescimento dentro de uma economia; as pessoas obtêm aumentos de salário, mais pessoas estão trabalhando e pagando impostos, e os consumidores têm a confiança de que eles podem economizar seu dinheiro para o amanhã porque os preços ganhavam um aumento de cem vezes durante a noite.

O que os banqueiros centrais observam?

Tanto os Banqueiros Centrais quanto os Comerciantes de Forex assistem a impressões de dados macroeconômicos com o objetivo de obter algo deles; mas seus objetivos são ligeiramente diferentes.

Os comerciantes da FX estão frequentemente interessados ​​na reação de preços de uma impressão de dados. Se o CPI sair do que o esperado, os comerciantes podem procurar posições longas para se moverem mais alto.

Os comerciantes da FX podem cobrar preços rapidamente, criando movimentos de preços voláteis.

Criado com o Marketscope / Trading Station II.

Os banqueiros centrais, no entanto, têm uma visão muito mais ampla sobre essas estatísticas.

Os banqueiros centrais querem assistir os principais pontos de referência para uma economia em um esforço para tomar a decisão correta sobre onde mover taxas.

A inflação eo emprego são principais entre essas estatísticas, pois estes são dois dos principais pontos de pressão dentro de uma economia. Se o desemprego é alto, a economia provavelmente terá dificuldade. À medida que as impressões de emprego / desemprego são liberadas de uma economia, esta nova informação é tida em conta com bastante rapidez. A FX Traders começará a avaliar isso com a probabilidade de uma eventual taxa de caminhada ou corte por parte dos Banqueiros Centrais para fator esta informação.

O mesmo para a inflação: à medida que as impressões de dados de inflação (CPI) são lançadas em uma economia, os comerciantes atuarão rapidamente para incorporar essa nova informação aos preços. Enquanto isso, os banqueiros centrais estão observando com cautela para decidir se querem fazer qualquer coisa na próxima reunião.

O aumento do desemprego (diminuição do emprego) e a diminuição da inflação são ameaças a uma economia que geralmente verá bancos centrais investigar cortes tarifários.

O desemprego decrescente (aumento do emprego) e o aumento da inflação são sinais de uma economia em crescimento, e é quando os banqueiros centrais analisarão possíveis aumentos tarifários.

Mas, os banqueiros centrais e os comerciantes de Forex não se contentam em sentar e esperar por números de emprego ou inflação para mostrar mudanças dentro de uma economia. Isso trouxe à luz numerosas impressões de dados adicionais que os comerciantes e os investidores procurarão em um esforço para antecipar mudanças na inflação, no desemprego e nas taxas de juros.

As estatísticas do consumidor são extremamente importantes em grandes economias, como os Estados Unidos ou a Europa em que a atividade do consumidor tem um maior nível de importância para a economia global. No artigo, The Lifeblood of the US Economy, analisamos os principais lançamentos de dados que incluem essa informação. O Euro pode tornar-se extremamente volátil em torno dos lançamentos do Consumer Sentiment Numbers, e isso ocorre porque a atividade do consumidor em economias estabelecidas é muitas vezes considerada como um precursor da inflação, do emprego e do crescimento.

PIB ou Produto Interno Bruto, é uma expressão direta do crescimento (ou contração) dentro de uma economia, e isso também pode ser um grande precursor dos movimentos de preços; especialmente se a taxa de crescimento anunciada estiver longe das expectativas. Mas, por si só, os aumentos ou diminuições no PIB não trazem mais empregos ou uma inflação mais elevada, então isso é muitas vezes observado como mais de um atraso de "lsquo; rsquo" indicador fundamental.

Os números de produção podem ser especialmente importantes nas economias em crescimento que estão em um estágio muito industrializado do processo de crescimento. A China é um exemplo fenomenal; como a cada mês & lsquo; PMI & rsquo; (Purchasing Managers Index), atrairá grande interesse de inúmeras partes em todo o mundo.

O PMI é uma pesquisa que registrou dos produtores avaliando seu sentimento em futuras encomendas. O pensamento por trás dessa estatística é que, se os produtores estão vendo crescimento, então esse crescimento acabará percorrendo os consumidores; Afinal, se alguém quiser comprar um bem, ele deve ser produzido em primeiro lugar, certo?

Maior Confiança do Consumidor.

Menor Confiança do Consumidor.

Independentemente da impressão ou lançamento de dados, a reação do mercado sempre retorna aos ciclos de taxas de juros e como essa melhoria ou queda na atividade medida pode eventualmente representar um aumento ou diminuição da taxa de juros.

Como negociar Fundamentos.

Uma linha que usei em The Potent Combination of Fundamentals e Price Action é uma linha que eu digo um pouco em webinars e eventos ao vivo:

& lsquo; Não só você não sabe o que qualquer impressão de dados pode ser, mas você não tem certeza de como o mercado pode cobrar preço. & rsquo;

Isso torna perigoso o comércio de fundamentos no mercado FX; porque você poderia adivinhar que o PIB vai sair melhor do que o esperado, e você pode negociá-lo de acordo e ainda come uma parada. Você pode estar certo e ainda perder.

Nas ações, a negociação de fundamentos faz muito sentido. Você pode classificar a empresa A versus a empresa B em mercados relevantes. Vocês trocam uma pequena parte, de uma economia, no ambiente macroeconômico global maior.

A capitalização de mercado de qualquer empresa que você possa negociar pode ser algumas centenas de bilhões, no máximo. O mercado de moeda gira no norte de US $ 5.000.000.000.000 todos os dias. Esse é de 5 trilhões, e isso está no lado baixo das estimativas.

Você está negociando economias inteiras umas contra as outras e pode ser muito mais difícil usar pontos fundamentais de referência em um esforço para projetar o potencial de crescimento futuro.

Por esse motivo, muitos comerciantes do mercado FX incorporam ou incluem Análise Técnica em suas idéias comerciais fundamentais. Isso pode trazer um pouco de benefício para o comerciante em ajudar a determinar tendências ou vieses que podem ter sido exibidos em uma moeda.

Como a Análise Técnica pode melhorar sua abordagem fundamental.

Mais cedo no artigo, usamos o exemplo hipotético do Banco da Inglaterra aumentando as taxas de juros de 25 pontos base. Quando isso acontece, nós geralmente veremos os comerciantes comprando a libra britânica para obter essa nova taxa mais alta.

Mas, não é apenas as subidas de taxas que verão a compra do mercado Forex; Como os comerciantes não querem esperar para ver um Banco Central fazer o que eles sabem que eles provavelmente vão fazer de qualquer maneira.

Então, como vemos dados cada vez mais positivos provenientes do Reino Unido; dados que podem eventualmente representar um aumento da taxa de juros, veremos aumento da demanda pela libra britânica. Esse aumento da demanda mostrará preços mais altos.

Então, este é um tema fundamental e ndash; Isso é claro e aparente na configuração técnica do gráfico. Se houver uma tendência ascendente, os preços estão se movendo mais alto por um motivo, certo?

Os preços podem mostrar tendências e tendências em dados fundamentais.

Os comerciantes podem incorporar medidas de preços para ver onde essas tendências podem existir, e até que ponto elas podem ser negociadas. Então, os comerciantes também podem usar a ação de preços para comprar tendências de baixo custo e vender tendências decrescentes de forma econômica; de modo que, se esse impulso continuar, eles podem procurar lucro.

- Escrito por James Stanley.

James está disponível no Twitter @JStanleyFX.

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Próximos eventos.

Calendário econômico Forex.

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Análise Fundamental de Forex.

Ao longo dos tempos, comerciantes, produtores e especuladores utilizaram análises fundamentais para entender e interpretar corretamente os desenvolvimentos econômicos e tentaram lucrar com eles. Passado ou presente, não houve escassez de indivíduos que usaram sua compreensão da oferta e demanda nos mercados para adquirir grandes riquezas. Até o início do século XX, toda a riqueza especulativa gerada pela atividade especulativa foi criada através da orientação da análise fundamental. Como qualquer teorias ou estratégias de negociação, as análises fundamentais exigem um profundo conhecimento e compreensão de seus diferentes componentes. Sempre há um risco envolvido ao negociar os mercados cambiais, independentemente do método de análise utilizado.

A análise fundamental é o estudo das causas da evolução dos preços, conforme determinado pela dinâmica da oferta e da demanda da atividade econômica. Com certeza, os mercados são independentes da dinâmica econômica subjacente no curto prazo. O entusiasmo especulativo dos principais atores do mercado não permite a evolução dos preços a curto prazo para refletir as tendências subjacentes da atividade econômica. Por outro lado, uma vez que toda atividade especulativa depende eventualmente da disponibilidade de dinheiro e, como a disponibilidade de dinheiro é determinada diretamente por fatores econômicos fundamentais, a análise fundamental é o melhor guia para entender e prever a evolução do mercado no longo prazo. Para dar um exemplo, independentemente da reação imediata dos mercados a uma decisão de taxa de juros, os efeitos da decisão serão poderosos ao longo dos anos, cuja compreensão é facilitada pelo uso de estudos fundamentais.

O analista fundamental não analisa necessariamente a ação de preço, embora os movimentos do mercado devem inevitavelmente ser levados em consideração ao estudar economia. Os eventos econômicos e as autoridades governamentais realmente reagem aos desenvolvimentos do mercado e, em muitos casos, essas reações podem ter um significado importante tanto para os eventos econômicos como para a ação de preços.

Como o analista realiza seu estudo? Não existe uma abordagem única para este assunto entre os comerciantes. A grande maioria dos comerciantes concentra-se nas respostas do mercado de curto prazo aos lançamentos de dados fundamentais e chama os sinais de compra ou venda gerados por essas reações análises fundamentais. No entanto, essa abordagem é apenas outra forma de negociação técnica, uma vez que a interpretação e o valor de curto prazo de cada lançamento de notícias dependem apenas da dinâmica interna do mercado. Por exemplo, se o mercado reagir a um determinado número de desemprego, dirigindo o valor de um par de moedas, e o comerciante decide comprar esse par de moedas com base em que a liberação é favorável para esse par de moedas, ele certamente não está baseando seu decisão sobre análise fundamental. Não há justificativa para a crença de que a reação de curto prazo do mercado a um dado é um guia para o significado desses dados. Nesse sentido, o comerciante que ignora completamente as supostas causas fundamentais por trás dos movimentos do mercado e baseia suas ações no aspecto técnico do comércio sozinho é muito mais sensível do que aquele que tenta incorporar explicações fundamentais em suas decisões comerciais de curto prazo pelo simples Por que não existe uma explicação fundamental para os movimentos do mercado de curto prazo.

A análise fundamental diz respeito a todos os aspectos da atividade econômica. Conseqüentemente, as versões estatísticas que agitam os mercados no curto prazo são apenas uma pequena parte das ferramentas analíticas que estão à disposição do comerciante fundamental. Na verdade, muitas vezes o caso dos comunicados de imprensa, os dados estatísticos são apenas indicadores voltados para trás com valor preditivo limitado para o longo prazo.

Análise social e política.

Sob este título, são analisados ​​um grande número de conceitos, incluindo regulação econômica, tensões geopolíticas, hábitos econômicos de uma nação e muitos outros aspectos indiretamente relacionados às funções econômicas.

Os comerciantes com apenas um pouco de experiência admitirão prontamente que as taxas de câmbio respondem fortemente às mudanças no ambiente político de uma nação. Além disso, é sabido que a estrutura reguladora de um país pode ser muito influente no seu dinamismo econômico, o que se refletirá nos valores do PIB e eventualmente nas taxas de câmbio. Mas além desses conceitos básicos, a análise social e política do caráter de uma nação pode ser muito útil para prever as reações econômicas da moeda a todos os eventos econômicos na escala global.

Por exemplo, muitas pessoas esperavam que a economia da UE se apresentasse melhor do que a americana na sequência do colapso da atividade econômica em 2008, já que o consumidor europeu teve um fardo de dívida muito menor e foi afetado pelo colapso do imobiliário bolha em menor grau. Mas aqueles que defenderam essa proposta negligenciaram a análise social sobre a mentalidade e os hábitos do consumidor europeu. Eventualmente, quando o impacto da crise foi sentida pelos europeus, a redução das despesas foi muito mais grave do que o inicialmente esperado devido à mentalidade conservadora do consumidor europeu.

Existem muitos casos em que uma análise bruta dos dados, sem contabilizar as diferentes características das nações, pode levar a erros e erros em grande escala. Portanto, é importante que incorporemos essas características na nossa análise de mudanças de taxa de juros ou choques globais. Por outro lado, as diferenças nas características nacionais não são resultado da genética e não são irreversíveis; Eles simplesmente refletem os caminhos econômicos divergentes assumidos pelas nações, os mecanismos regulatórios variáveis ​​e as tendências demográficas que podem mudar a tempo.

Análise econômica.

É evidente que a análise fundamental incluirá análise econômica conforme a definição do termo. Este é o aspecto da análise fundamental que se concentra em indicadores, lançamentos estatísticos e notícias econômicas para derivar os dados que podem nos comandar negócios lucrativos. Há uma grande quantidade de lançamentos que muitos comerciantes acompanham, e muitos deles têm um impacto importante na direção de curto prazo dos mercados. Mas o tipo de dados que nos permitem fazer previsões e formar conjecturas nos futuros movimentos de preços é de natureza mais limitada. Os dados do PIB, por exemplo, são acompanhados com atenção pelos participantes do mercado e sua liberação resulta em volatilidade e entusiasmo entre os participantes do mercado. No entanto, uma vez que ele está voltado para trás, em muitos casos, seu valor para entender os desenvolvimentos futuros é menor do que o componente de inventário da versão.

Deixe-nos rever alguns dos principais indicadores utilizados pelo comerciante de forex para gerar sinais.

O produto interno bruto de uma nação é o dado que nos fornece o instantâneo mais claro e direto da situação econômica de uma nação. O número do PIB inclui tudo o que é produzido dentro das fronteiras de uma nação e, como tal, é o melhor indicador da atividade econômica geral em um município. Uma desvantagem associada a esses dados é o fato de que ele está voltado para trás. Todas as informações contidas nela se relacionam com um trimestre anterior, e o próprio número geralmente é calculado com base em informações que já estão disponíveis para o mercado. Muitos analistas usam os dados disponíveis para criar suas próprias estimativas do número do PIB, e o mercado avalia o lançamento real com base em quanto ele diverge do consenso dos analistas, conforme pesquisado pelos canais de notícias e outras fontes de mídia.

Taxa de juros.

As decisões de taxa de juros dos bancos centrais têm sido os principais impulsionadores das tendências cambiais. Em geral, quando os bancos centrais estão se movendo em uma direção ou outra de forma decisiva, os mercados reagem de forma igualmente forte e estabelecem fortes tendências em pares de moedas. Por outro lado, quando os bancos centrais e as autoridades governamentais não estão claros sobre o futuro, e suas próprias políticas, a volatilidade aumenta, e às vezes é mesmo possível que a direcionalidade nos mercados desapareça.

As taxas de juros são importantes porque definem o custo do empréstimo mais barato disponível para qualquer pessoa em uma economia. Como o Banco Central é a única autoridade que controla a oferta monetária no nível mais baixo, os comerciantes estão muito atentos às decisões e declarações dessas instituições. E a importância das taxas de juros também não se limita à oferta monetária. Em uma economia saudável, onde a demanda monetária está em sintonia com o crescimento, as políticas estimulantes ou contracionárias dos bancos centrais têm grande importância para determinar o desemprego, produção industrial, déficits comerciais e muitas outras estatísticas.

Finalmente, uma vez que as taxas de juros determinam a atratividade de uma moeda para especuladores e investidores em todo o mundo, as taxas de juros são poderosos determinantes dos fluxos de divisas para uma nação que, em virtude da dinâmica da oferta e da demanda, determina o valor de uma moeda contra sua pares.

O PPI (índice de preços no produtor) mede as pressões dos preços do pipeline ao nível do produtor. Os produtores aumentam ou reduzem os preços em resposta a muitas dinâmicas, incluindo os custos de importação e de mão-de-obra, mas as demandas dos consumidores são menos relevantes para suas escolhas de preços, a menos que haja uma demanda geral. Assim, muitas vezes existe uma grande diferença entre o PPI e o IPC, dependendo das condições econômicas gerais de uma nação.

O lançamento do PPI raramente é um evento de mudança de mercado, a menos que os números sejam muito surpreendentes e inesperados. Caso contrário, a maioria dos comerciantes se concentra no parente próximo desta estatística, o CPI, e apenas usa os dados PPI como uma espécie de lançamento preliminar do índice de preços ao consumidor. No entanto, especialmente a diferença entre o CPI e o PPI pode ser muito útil para analisar as tendências econômicas.

O índice de preços ao consumidor é um dos indicadores fundamentais mais importantes, medindo as pressões de preços no nível do consumidor. Uma vez que os consumidores são os usuários finais de todos os produtos e serviços em uma economia, as pressões sobre os preços dos bens de consumo devem eventualmente ser refletidas nos salários que levam à inflação. Os bancos centrais estão muito atentos ao CPI e baseiam suas decisões de taxa de juros nas mudanças na tendência subjacente do IPC. Para alguns bancos centrais, o IPC é o indicador mais importante para determinar as taxas de política.

Como a importância das taxas de juros na determinação do valor das moedas um contra o outro é bem conhecida, o CPI é um dos indicadores mais bem vistos no mercado de câmbio. Um número inesperado tem o potencial de alterar as percepções do mercado sobre o valor futuro de uma moeda e, drasticamente, de forma drasticamente. No entanto, o CPI é apenas o instantâneo das pressões de preços a partir do dia em que é lançado, e o poder preditivo é limitado.

Relatório COT.

O relatório do compromisso dos comerciantes (COT) é lançado pelo Chicago Board of Trade a cada semana, refletindo o compromisso de vários especuladores pequenos e grandes no mercado de futuros de commodities dos EUA. O relatório classifica os comerciantes de acordo com sua finalidade: os comerciantes não comerciais são empresas financeiras e especuladores cujo objetivo principal é lucrar com os swings de preços, sem interesse real em comprar ou usar a mercadoria subjacente. As empresas comerciais são aquelas que utilizam a mercadoria comprada para fins diferentes da especulação.

O principal uso do relatório COT para os comerciantes de moeda é como um indicador de volume. Uma vez que não existe autoridade central para o mercado de câmbio, os comerciantes se voltam para o relatório COT para avaliar a profundidade do mercado em relação a qualquer par de moedas. Há muitos outros usos do relatório do COT, inclusive para prever as reversões do mercado, mas esses estão além do alcance deste artigo introdutório.

A informação contida nestes lançamentos estatísticos não é muito útil quando é usada sozinha. Uma vez que o objetivo é obter uma compreensão dos desenvolvimentos econômicos e estabelecer uma estrutura dentro da qual podemos avaliar tendências de preços, devemos combinar os dados com nossa visão. Sem esse ângulo adicional proporcionado por estudo e análise, os dados em bruto têm muito pouco uso para explicar os fatos econômicos por trás da evolução dos preços.

Se você optar por usar os dados para negociação de curto prazo, os lançamentos de informações fundamentais ainda devem ser acoplados a algum tipo de informação secundária para permitir a implementação bem-sucedida de uma estratégia de negociação. É bem sabido que as respostas imediatas do mercado aos lançamentos fundamentais são erráticas e imprevisíveis. Como resultado, a menos que o lançamento da notícia seja muito surpreendente, não é uma boa idéia formular estratégias de curto prazo apenas com base nos comunicados de imprensa. De fato, a análise fundamental é, talvez, a pior ferramenta para negociar mercados no curto prazo.

Compreender a Análise Fundamental de Negociação de Mercado Forex.

Um breve olhar sobre técnicas de gráficos de análises técnicas Forex populares.

As Teorias Básicas da Análise Fundamental.

Paridade de poder de compra.

A teoria PPP afirma que as taxas de câmbio são determinadas pelos preços relativos de cestas semelhantes de bens. Espera-se que as mudanças nas taxas de inflação sejam compensadas por variações iguais, mas opostas na taxa de câmbio. Leve o exemplo clássico dos hambúrgueres. Se o hambúrguer custa US $ 2,00 nos EUA e £ 1,00 no Reino Unido, então de acordo com a PPP, a taxa de câmbio £ - $ deve ser de 2 dólares por libra esterlina. Se a taxa de câmbio prevalecente do mercado for de US $ 1,7 por libra esterlina, então a libra é considerada subvalorizada e o dólar superestimado. A teoria então postula que as duas moedas eventualmente se moverão para a relação 2: 1.

A maior fraqueza do PPP é que ele assume que os bens são facilmente negociáveis, sem custos para negociar, tais como tarifas, cotas ou impostos. Outra fraqueza é que ela se aplica apenas aos bens e ignora os serviços, onde o espaço para diferenças de valor é significativo. Além disso, existem vários fatores além da inflação e os diferenciais das taxas de juros que afetam as taxas de câmbio, como lançamentos / relatórios econômicos, mercados de ativos e desenvolvimentos políticos. Houve pouca evidência empírica da eficácia da PPP antes da década de 1990. Posteriormente, observou-se que o PPP funcionou apenas a longo prazo (3-5 anos) quando os preços eventualmente corrigem a paridade.

Paridade de taxa de juros.

O IRP afirma que uma apreciação (depreciação) de uma moeda em relação a outra moeda deve ser neutralizada por uma mudança no diferencial da taxa de juros. Se as taxas de juros dos EUA excederem as taxas de juros japonesas, o dólar norte-americano deve depreciar-se contra o iene japonês por um montante que previne a arbitragem sem risco. A taxa de câmbio futura reflecte-se na taxa de câmbio a prazo declarada hoje. No nosso exemplo, a taxa de câmbio antecipada do dólar é dita em desconto, porque ele compra menos ienes japoneses na taxa a prazo do que na taxa local. O iene é considerado um prémio.

O IRP não mostrou nenhuma prova de trabalho após a década de 1990. Contrariamente à teoria, as moedas com taxas de juros mais elevadas são apreciadas, em vez de depreciadas na recompensa da futura contenção da inflação e de uma moeda de maior rendimento.

Modelo de Balança de Pagamentos.

Este modelo sustenta que uma taxa de câmbio deve estar no seu nível de equilíbrio - a taxa que produz um saldo da conta corrente estável. Uma nação com déficit comercial experimentará uma redução em suas reservas de câmbio, o que, em última instância, diminui (deprecia) o valor de sua moeda. A moeda mais barata torna os bens (exportações) da nação mais acessíveis no mercado global ao mesmo tempo em que as importações são mais caras. Após um período intermediário, as importações são forçadas para baixo e as exportações aumentam, estabilizando assim a balança comercial e a moeda em direção ao equilíbrio.

À semelhança do PPP, o modelo de balança de pagamentos centra-se principalmente em bens e serviços comercializáveis, ignorando o crescente papel dos fluxos de capital globais. Em outras palavras, o dinheiro não é apenas perseguir bens e serviços, mas em maior medida, ativos financeiros como ações e títulos. Esses fluxos entram no item da conta de capital da balança de pagamentos, assim, equilibrando o déficit na conta corrente. O aumento dos fluxos de capital deu origem ao Modelo de Mercado de Ativos.

Modelo do mercado de ativos.

A explosão na negociação de ativos financeiros (ações e títulos) reformulou a forma como os analistas e os comerciantes analisam as moedas. Variáveis ​​econômicas como crescimento, inflação e produtividade não são mais os únicos impulsionadores dos movimentos cambiais. A proporção de transações cambiais decorrentes da negociação transfronteiriça de ativos financeiros diminuiu a extensão das transações de moeda geradas pela negociação de bens e serviços. A abordagem do mercado de ativos vê as moedas como os preços dos ativos negociados em um mercado financeiro eficiente. Conseqüentemente, as moedas estão demonstrando cada vez mais uma forte correlação com os mercados de ativos, particularmente as ações.

A análise fundamental, como a paridade do poder de compra e as mudanças no preço através da inflação, podem ajudar os investidores Forex a analisar as oportunidades comerciais de curto e longo prazos. A taxa de taxa de juros, no que se refere ao câmbio, pode utilizar as expectativas dos bancos centrais e as mudanças nos preços das ações para determinar onde os pares de moeda podem igualar. Os modelos de balanço de pagamentos são indicadores de longo prazo que podem ajudar os investidores a estimar como uma moeda pode apreciar ou depreciar com base nos padrões comerciais de um país com os outros. Os modelos de mercado de ativos são intimamente afetados pelos movimentos do mercado de ações e pelo valor da moeda com base no valor dos ativos subjacentes de um país. O debate entre análise fundamental e análise técnica provavelmente nunca vai acabar, razão pela qual os comerciantes devem estar abertos às vantagens e limitações de ambos os métodos de análise.

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Como usar a análise fundamental para lucrar no Forex.

O mercado forex é o mercado por excelência para análise fundamental. Uma vez que as moedas são os blocos de construção básicos de toda a atividade econômica, todos os desenvolvimentos em todos os vários setores de uma economia têm implicações para as tendências do mercado monetário. Embora esta abundância de dados possa parecer complicar a tarefa do iniciante, de fato, todos os fatores fundamentais que influenciam a economia global estão intimamente relacionados, e é bem possível traçar um caminho dos conceitos mais gerais e básicos, como o interesse taxas sobre hipotecas e CDs, para os mais complicados, como a balança de pagamentos e a produção industrial de nações.

Agora, à medida que avançamos para estudar suas aplicações práticas, examinaremos o uso da análise fundamental sob a forma de um diálogo entre um comerciante bem sucedido e um iniciante, que designaremos como ST e B. Se o leitor está apenas à procura de uma discussão dos vários indicadores e da sua aplicação, ele pode simplesmente ignorar este diálogo.

B: Eu quero lucrar com o comércio de moeda. E eu quero basear minha metodologia em análise fundamental. Como posso fazer isso?

ST: Você pode fazê-lo seguindo notícias fundamentais e estatísticas do banco central. Mas, antes disso, você também deve ter uma compreensão da era em que você vive. Cada era tem diferentes dinâmicas que impulsionam seu desenvolvimento econômico.

B: que tipo de dinâmica? O que você quer dizer com a compreensão da era?

ST: As características das eras são complexas, mas para nosso propósito, digamos que você, o comerciante, deve, pelo menos, saber qual parte do ciclo de boom-busto que a economia está passando.

ST: Você deve seguir as estatísticas de empréstimos oferecidas pelos bancos centrais, como o Senior Senior Account Officer of US Federal Reserve. As instituições financeiras reforçam seus padrões de empréstimo que conduzem e durante a fase de busto do ciclo, depois relaxam-no no início e durante a fase de expansão. Eles não querem emprestar quando as empresas estão quebrando, e querem emprestar muito quando todos estão fazendo grandes lucros, para que eles possam gerar renda e dividendos para seus acionistas.

B: O que ganho com a conscientização da fase do ciclo?

ST: Todo o resto sendo igual, durante a fase de busto do ciclo econômico, as moedas de reserva se valorizam contra as moedas da maioria das outras nações, e durante a fase de crescimento, as moedas de reserva tendem a se depreciar. Isso ocorre porque os booms são financiados por empréstimos e a maioria dos empréstimos é realizada através de moedas de reserva, devido à natureza da estrutura financeira global.

B: Então, você diz que eu posso lucrar simplesmente identificando o ciclo do boom-bust corretamente e organizando meu portfólio de moeda para refletir esse conhecimento?

ST: Sim. Os ciclos de boom-bust são eventos muito poderosos e de alto nível que obrigam todo o resto a se mover em conjunto com eles.

B: Uma vez que eu identifico a fase do ciclo boom-bust, como posso tirar proveito dos comunicados de imprensa?

ST: Os dados fornecidos podem ser usados ​​para criar mentalmente uma imagem grande & # 8220; & # 8221; da fase do ciclo. Esta imagem pode ajudá-lo a entender o que se passa na economia.

B: Como eu lucro com a compreensão disso?

ST: A atratividade da economia para o capital global (ou seja, a imagem grande & # 8221 desta economia) é o principal motor do valor da sua moeda em relação aos outros. Ao entender o grande quadro, você pode identificar quem se beneficia mais dele, e então, ao colocar seus negócios em harmonia com aqueles que dirigem as principais tendências, você pode transformar grandes lucros.

B: Eu não entendo, como eu identifico quem se beneficia mais do grande quadro?

ST: Não é tão difícil. Existem dois tipos de atores em qualquer mercado: especuladores (atores financeiros), investidores, hedgers e outros atores comerciais. Em algumas situações, onde os padrões de empréstimos são lentos e o dinheiro flui em abundância, os especuladores podem facilmente superar aqueles que estão envolvidos em uma verdadeira atividade econômica e se tornar os principais impulsionadores das tendências de preços. Em outros casos, onde o dinheiro não é muito barato (em outras palavras, as taxas de juros estão em níveis adequados à condição da economia global), os investidores e os atores não especulativos são o principal poder por trás dos preços. Ao identificar o tipo de atores que impulsionam as tendências dos preços, você também pode entender a natureza do ciclo, ou seja, se for impulsionado pela expansão monetária (dinheiro fácil e especulação), ou por inovação e aumento da produtividade (em outras palavras, tecnologia ou avanço social). Mas você ainda deve ter em mente que mesmo as dinâmicas fundamentais mais saudáveis ​​e mais significativas podem ser utilizadas para criar bolhas se houver interesse suficiente dos especuladores.

B: E como eu lucro com isso?

ST: Você pode simplesmente seguir as tendências da moeda. Mesmo que sua análise não confirme a maneira como o mercado atua, desde que você entenda por que se comporta do jeito que faz, você pode acompanhar isso e obter lucro.

B: Eu ainda não entendo. Se eu uso análises fundamentais simplesmente para seguir a tendência, por que não apenas seguir a tendência, ao esquecer completamente a análise fundamental?

ST: porque você só seguirá a tendência, desde que os fatores fundamentais a tolerem. A atividade especulativa é propensa a criar bolhas, e o estourar de bolhas às vezes acontece muito rapidamente e pode ser muito destrutivo. Mas, as bolhas só crescem onde há uma oportunidade de lucro decente e razoável, e não há nada de errado em participar neles nos estágios iniciais. Através de análises fundamentais, você poderá evitar saltar no trem da especulação no auge da euforia e poderá reverter sua direção rapidamente quando fatores fundamentais lhe disserem que o ambiente econômico benigno mudou. Lembre-se, a análise fundamental estuda as causas dos eventos econômicos.

B: Em outras palavras, a análise fundamental é útil para explorar as tendências de longo prazo definidas pelo grande quadro, e também para evitar bolhas à medida que explodem ou estão perto do estourar.

ST: Sim. Claro, mesmo sem razões fundamentais detalhadas, pode-se simplesmente evitar uma bolha, uma vez que sua trajetória de preços assume a forma de uma parábola.

B: Você pode me mostrar como construir o quadro?

ST: Claro. Você deve começar com as taxas de juros e ver como elas estão sendo canalizadas para a economia através de grandes bancos e outras instituições financeiras. Então, você deve considerar se existem novas inovações tecnológicas, produtos financeiros, nações emergentes e assim por diante, que podem criar o combustível para um período de crescimento econômico saudável em escala global. Então você deve considerar o clima político. Existe muita instabilidade política nesses países que impulsionam o crescimento global? Deixe-me ajudá-lo com um gráfico:

B: Como posso usá-lo para o sucesso na negociação forex?

ST: Esta é a primeira etapa da análise fundamental. Aqui você decide sobre o dinamismo da economia global. A saúde da economia global pode ter uma grande influência em coisas tão aparentemente não relacionadas com a volatilidade do mercado cambial, carry trades, fluxos de capital transfronteiras, e assim por diante. Também é crucial quando se decide se deve ser conservador ou relativamente otimista na avaliação de dados econômicos de alta freqüência (como ordens de bens duráveis, reivindicações de desempregados semanais, etc.).

B: Então eu deveria analisar a economia global ao nível mais alto para decidir sobre minha estratégia forex.

B: OK. Agora, como vou decidir sobre qual moeda devo comprar e quais devo vender?

ST: Essa é a segunda etapa da análise fundamental, embora tenha em mente que vou fazer o meu melhor para simplificar as coisas para você. Ao decidir qual moeda é longa ou curta, você precisará examinar a saúde fundamental da economia ao considerar os indicadores que discutiremos em breve. Em seguida, avaliará a atitude dos principais impulsionadores da atividade do mercado forex em relação aos fundamentos da nação. Em outras palavras, você precisará considerar se os atores mais poderosos do mercado se alinham com as escolhas econômicas da nação. Se as políticas econômicas do país são credíveis e saudáveis, e o mercado também os considera favoravelmente, você pode comprar essa moeda, mas tenha cuidado com as bolhas. Se as políticas econômicas da nação são credíveis e saudáveis, mas os atores de mercado mais poderosos não suportam essas políticas, então você não deve comprar a moeda, mas você pode vendê-la, desde que seja muito cauteloso quanto ao risco que você está tomando . Se as políticas econômicas da nação são tolas, mas o mercado é, no entanto, apoiando-as, você não deve trocar essa moeda, longa ou curta. Finalmente, se as políticas econômicas da nação são tolas, e o mercado as considera como tal, você pode reduzir essa moeda.

B: Não posso ignorar a opinião do mercado inteiramente, com base em minha análise fundamental?

ST: Claro que você pode. Mas é muito melhor entender as causas das bolhas e as razões por trás dos delírios do mercado e aguardar o término dessas causas antes de saltar para um comércio apenas com base no fato de o mercado estar errado. A análise fundamental está sempre certa. Os desequilíbrios e anormalidades definidos por ela serão sempre corrigidos por ação política ou evolução do mercado. Mas nem sempre é possível adivinhar como essa correção ocorrerá. Se você optar por ignorar completamente o comportamento emocional do mercado, você pode ter uma longa espera, pois pode demorar muito tempo para que a correção antecipada ocorra.

B: Obrigado, há algo que você gostaria de adicionar?

ST: Não participe de ação de preço parabólico, a menos que você tenha motivos excepcionalmente bons para fazê-lo. Qualquer coisa pode criar uma bolha, independentemente de quão convincente as racionalizações e as causas propostas. Lembre-se também de que nossas descrições são válidas para uma economia global altamente integrada, comercial, intensa e não protecionista. Muitos eventos se desenvolveriam de forma diferente em um ambiente onde o dinheiro não flui facilmente através das fronteiras, mas a principal diferença seria o papel dos especuladores. Em um ambiente não-livre e protecionista, é improvável que os especuladores encontrem o capital de que necessitam para produzir bolhas de escala gigante, o que dará aos fluxos comerciais um papel maior na determinação das tendências de preços.

A análise fundamental visa caracterizar fluxos de dinheiro dentro e fora de um país. Em outras palavras, a análise fundamental não se limita a examinar o bem-estar de uma economia, a solidez de suas instituições financeiras ou a opinião de acadêmicos ou políticos, mas simplesmente as usa para decidir o melhor caminho para a economia de uma nação, enquanto analisando as causas reais das tendências de preços. Uma vez que as causas das tendências de preços às vezes podem ser completamente independentes dos ditames da teoria econômica, a análise fundamental não pode apresentar um quadro completo, mostrando apenas o que é bom ou ruim em relação a uma economia; se o mercado estiver com erro ao longo de um período de anos, a análise bem sucedida também deve mostrar os poderosos motivos de seus erros.

Também devemos lembrar que a palavra & # 8220; erro & # 8221; Em toda essa discussão é usado apenas em uma base macroeconômica. As escolhas que eventualmente podem ser muito prejudiciais para o bem-estar da sociedade em geral ainda podem ser muito lucrativas para os indivíduos que as criam. Em outras palavras, os erros alimentados por bolhas são erros apenas no sentido de causar grandes danos à maioria das pessoas. Muitos especuladores também derrubaram seus erros, mas alguns deles deixam o jogo com uma grande recompensa de lucros. (Observe que usamos o termo especulador para denotar um ator que ignora as realidades econômicas, é emocional e obstinado em relação às suas práticas. A atividade especulativa pode até absorver atores não-financeiros, como empresas de construção ou exportadores, e de fato qualquer outra pessoa).

Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.